MT Capital研报:新周期新气象,Solana生态正处全面爆发前夜

作者:Xinwei, Ian Wu,MT Capital

TL;DR

  • Solana 生态正处于全面爆发的前夜,在经历过FTX破产等挑战后,依然保持强劲增长。TVL显著增加,DeFi Velocity显示出非常高的流动性利用率。日交易量稳定上升,远超其他公链。

  • Solana 基金会动作频频:网络稳定性和去中心化稳步推进,举办Hyperdrive黑客松支持生态项目,重点布局亚太市场。

  • 生态系统亮点频出:Visa在Solana上推出USDC结算功能,MakerDAO考虑将Solana SVM纳入其系统,以及Solana Pay与Shopify的集成。

  • 生态项目百花齐放:史上规模最大的Solana 空投季即将开始,DeFi、LSD、Meme、铭文、NFT、DePIN各个赛道都有明星项目引发市场关注。

引言

在以太坊从POW过渡到POS之后,中心化问题被摆上台面。Layer2之间的竞争越发激烈,并进一步使流动性碎片化,应用层面也乏善可陈。

比特币生态方面,BRC20带领一众不同的铭文协议引发了社区FOMO,在ORDI上线币安之后达到高潮,伴随着“没有应用只有Meme”的批评声也开始慢慢回调。

Solana生态在经历FTX破产事件后,SOL代币暴跌至最低8美元,跌幅超过95%。但经历重创后,Solana生态和社区在最近两年仍然保持良性发展。生态用户超过百万,开发者超过2000名,从DeFi到NFT,不断地涌现出新项目。Jump Crypto 开发的 Solana 第二个节点验证器 Firedancer 也正式上线测试网。

随着BTC的价格回暖,两个月内SOL的代币价格暴涨超过200%。而目前Grayscale Solana Trust的溢价约为 800%,GSOL 的表现表明了机构投资者对 Solana 的看好。

上轮牛市的Stepn引发的出圈效应还历历在目,随着利空落地,Solana生态的下一个爆款应用一定会引爆市场。

一、概览

自2023年初以来,Solana的总价值锁定(TVL)呈现显著增长,现已达到650M,涨幅超过200%。

Ian Wu 表示:“随着该平台最近推出的新资产,SOL代币在其中扮演着核心角色。SOL不仅是整个生态系统中的质押币(Staking),还是交易中的保证金和底层资产,是作为整个平台关键性的底层资产(native crypto)。

此外,随着SOL被用于购买NFT等资产参与链上活动交互和锁定,大量的SOL在市场上被锁定,从而降低了其流通量。这种SOL的锁定效应,预计将促进其价格上涨,形成一种正向的增长螺旋。随着Solana生态的新资产发行和上市,SOL的代币锁定量将逐步增加。这不仅会稀释之前拉升的获利盘和抛压,还会因新资产的积极影响刺激更多持有者质押(Staking)SOL代币。因此,在未来Solana的节点质押的SOL的数量和总锁定价值(TVL)市值将成为分析师和投资者对于SOL定价的密切关注的重要指标。”

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DeFi Velocity(TVL利用率):

  • DeFi Velocity,即交易量/TVL,是衡量区块链活跃度和采用率的关键指标,比仅观察TVL更具参考价值。

  • 在最近一周内,Solana的7d DeFi Velocity比率达到3.17。这意味着,每1美元的流动性能够产生约3.17美元的周交易量。与Arbitrum、Binance、Base、Optimism和Ethereum等其他链相比,Solana在过去7天内展现出最高的TVL利用率。

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日交易量:

  • 2023年至今,Solana的日交易量表现出稳定趋势,尤其是投票交易数量有所上升。

  • 交易主要分为投票和非投票两种类型,投票交易主要涉及验证者的投票账户。

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与其他生态的半年平均日交易量对比

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尽管面临了网络中断和FTX/Alameda的崩溃等挑战,Solana依然保持正常运行,展示出其改进和适应能力。

Solana不断增长的TVL、强劲的DeFi发展和稳定的交易数据,共同显示了其成为一个活跃的经济活动中心的潜力。

生态系统亮点:

  • 2023年9月,Visa选择在Solana上推出USDC结算功能,这对公共区块链与金融实体之间的支付架构和其他应用场景具有重要意义。

  • 同年9月,MakerDAO创始人考虑将Solana SVM纳入Maker的新本地链,作为其「Endgame」升级计划的一部分,预计该计划将历时2至3年,分为五个阶段实施。

  • 2023年8月,Solana Pay与Shopify实现了集成。

基金会

人事变动

2022年4月19日,Solana 基金会宣布了其五席理事会的领导层变更。首先,Solana Labs 的联合创始人 Anatoly Yakovenko 从 Solana 基金会理事会主席职位上退下,以专注于在 Solana Labs 上推出新应用,自 2021 年 12 月起生效。其次,为了确保高质量的领导力延续并迎接 Solana 基金会的下一个篇章,基金会任命了 Leopold Schabel 加入理事会。Schabel 是 Jump Crypto 的领导人和 Certus One 的联合创始人,后者是为 Solana 生态以及其他权益证明网络提供验证服务的区块链咨询公司。

财务方面的新策略

Solana 基金会宣布了一项新的资金策略,包括可转换的资助和投资。这些灵活的资金选择旨在满足 Solana 生态内多样化项目的需求,包括从早期开发到寻求财务支持的成熟企业。基金会的可转换资助计划为处于早期阶段的项目提供财务援助,重点是开发、研究和创新。这些资助将分发给有潜力对 Solana 生态产生重大影响的项目。而对于已经建立并展现成功道路的项目或初创公司,Solana 基金会提供投资支持,这些资金将用于扩大他们的运营并将创新带入市场。

回溯性公共物品资助(RPGF)计划

Solana 基金会和 OpenBlock Labs 创新地引入了一种回溯性资助模型,以支持 Solana 生态内的公共物品和开源项目。RPGF 旨在为社区广泛使用的公共物品资源背后的创作者提供可持续收入。与传统的前瞻性资助不同,RPGF 激励并奖励对更广泛生态系统有益的过去贡献。第一轮 RPGF 得到了热烈的响应,吸引了超过 100 个项目申请,其中约 36 个获得资助。这一过程不仅奖励了过去的贡献,还为社区主导支持公共物品树立了先例。

黑客松

Solana基金会最近成功举办了第八届黑客松活动“Solana Hyperdrive”,这是一个专注于吸引高影响力项目进入Solana生态系统的在线比赛。这次活动汇集了来自世界各地的创始人和开发者,共有超过7,000名参与者提交了907个项目,创下了Solana黑客松史上最大规模。活动覆盖了基础设施、移动消费应用、支付、去中心化自治组织(DAOs)、人工智能等多个领域,得到了AWS、Ironforge、UXD、Magic Eden等多家知名公司的支持。Solana基金会的执行董事Dan Albert表示,这些活动中产生的近1000个团队将在人工智能、金融与支付、物理基础设施网络、游戏与娱乐、移动消费者应用、加密基础设施、DAO与网络国家等多个领域中发挥重要作用,塑造未来的发展趋势。

未来计划

在技术层面上,Solana基金会正专注于几个关键的技术创新,预计在年底或明年初展现成果。

1. FireDancer上线主网:FireDancer是一个独立的Solana验证器,旨在增强网络的稳健性和性能,这是一个能够在内部测试时达到100万TPS的系统,虽然实际运行时可能达到10万TPS,但这已足以满足高频交易应用的需求。其目的是维护一个独立的技术栈,从而多样化区块链网络的供应链并减少对单一故障点的暴露。FireDancer采用深度防御策略,将其组件隔离为独立的进程,并实施严格的通信协议,以减少潜在漏洞的影响。开发团队还将强大的安全程序整合到其开发生命周期中,通过安全和工程团队之间的持续协作以及使用模糊测试和代码审查来识别和减轻安全漏洞。其目标是在Solana主网上启动FireDancer,并升级安全措施,例如外部审计和引入错误赏金计划。

2. 异步执行/无银行领导者:在Solana的无银行领导者模型中,领导者所做的工作最少,足以产生有效的区块。这种设计使得领导者在银行执行之前所需的内存操作减少了三倍。领导者的责任包括验证交易中的签名,确保费用账户有足够的余额,并管理余额缓存。

3. Quorum Subcommittee(法定人数小组委员会):Solana的法定人数结构对其安全性和性能至关重要。该网络使用二次消息开销以确保经典的拜占庭容错共识。Solana的设计允许网络维持高吞吐量和低费用,同时确保高水平的安全性。法定人数的大小和投票的实施方式是Solana设计的关键,确保了安全性和性能。

4. 动态存储定价和旧状态压缩:Solana引入了一种状态压缩解决方案,大幅降低了链上存储的成本。这种技术依赖于Merkle树,可以将数据树的可验证性压缩成一个哈希。这种压缩友好的结构允许开发人员在链上存储少量数据并直接在Solana账本中更新,大幅降低数据存储成本,同时保持Solana基层的安全性和去中心化。

5. 动态基础费用:在Solana中,交易费用的计算目前不依赖于交易消耗的资源。相反,费用由需要验证的签名数量决定。费率(例如每签名的lamports)可能会从块到块发生变化。然而,创建交易并在签名之前仍可以确定地计算交易费用。

重心

目前,Solana基金会的重点在于加强和扩大其在亚太地区的影响力。特别是在去年FTX事件之后,基金会决定加大在华语区及亚太市场的投入。基金会认识到,亚太市场在劳动力市场(开发者市场)和资本市场方面都具有重要性,因此正在致力于在该地区建立更均衡和全面的发展。

Solana Breakpoint活动计划于2024年9月19日至21日在新加坡举行,选择新加坡作为2024年Breakpoint活动的举办地,突显了亚太地区在Solana战略中的重要性。

此外,基金会在印度、欧洲(尤其是德国和英国)也在扩大其影响力。

二、近期热门项目

Mad Lads & Backpack

Mad Lads 是由 Solana 框架开发公司 Coral 创造的 NFT 项目,由 Armani Ferrante 和 Tristan Yver 推出。这个项目标志着 Coral 在区块链技术和 NFT 领域的重大创新。Mad Lads 在首次发行时,独家通过 Coral 创建的全能钱包应用 Backpack 进行。这个选择不仅显示了 Coral 对自家产品的信心,也突显了 Backpack 的先进技术和市场潜力。

Backpack 的最大特色是它围绕“可执行 NFT”(xNFT)构建。这些 xNFT 本质上是嵌入了可执行编程脚本的非同质化代币,它们实际上是可操作的 Web3 应用平台。这种技术的创新,使得 Mad Lads 不仅仅是一种数字藏品,而是一个能够运行代码、实现更复杂交互的平台,从而极大地增强了 NFT 的功能性和吸引力。xNFT系列为程序分发开辟了全新的途径。游戏开发者可以将整个游戏作为限量版的xNFT铸造。一个DeFi协议可以根据钱包地址分发对新前端的早期访问权限。一个双因素验证码可以生成为NFT,并自动循环更新。正如Solana的网站所解释的那样,这些是xNFT用户可利用的可能性,它还补充说艺术家可以创mad造美丽沉浸式的3D体验,这些体验无法被复制并且可以直接在钱包中运行。这些可能性几乎是无限的。

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Mad Lads 的成功得益于几个关键因素。首先,其创新的 xNFT 概念为 NFT 市场带来了新的活力。这种新型的 NFT 不仅是数字资产,还具备执行内置代码的能力,为用户提供了更多互动性和实用性。其次,Mad Lads 在市场上的表现非常抢眼。在24小时内的销售额超过816万美元,超越了同期的 Bored Ape Yacht Club。这一显著的销售成绩在很大程度上是由于其独特性和市场上的高期待。此外,Mad Lads 的地板价在两周内内上涨了200%,达到160 SOL,使其成为 Solana NFT 系列中最有价值的之一,被市场高度认可。

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在技术和市场策略方面,Backpack 开发团队也展现了其独创性和应对挑战的能力。在 Mad Lads 的重新发行期间,为了防止机器人操纵市场,团队制作了两个铸币门户,有效地区分了真实用户和机器人。这种策略不仅有效防止了恶意行为,而且在合法用户中引起了广泛的关注和讨论,增强了社区对项目的兴趣和参与。

在Solana失去其知名NFT项目DeGods和y00ts之后,社区出现了一个空白。这些项目分别转移到了以太坊和Polygon,给Solana社区留下了巨大的空隙。Mad Lads的推出时间与这些项目离开Solana的时间紧密相连,为Mad Lads的成功提供了良好的时机。我们认为Mad Lads完全可以成为Solana上的BAYC。

尽管如此,随着 FTX 的崩溃,整个 Solana 生态也遭遇了严重挑战,Backpack 团队的资金部分被困于 FTX。在这种困境下,Backpack 团队不仅成功地保持了运营,还开始寻找新的发展方向。Mad Lads的成功被视为Solana社区的重生,它正在消除FTX关联和随之而来的叙事所造成的损害。Backpack目前正在进行公开测试,并且长期目标是向社区开放,允许任何人基于此构建。

2022年9月,Coral 完成了2000万美元的融资,FTX Ventures 和 Jump Crypto 领投,Multicoin Capital 等战略投资者参投。

2023年10月,Backpack 宣布将推出一家「受监管」交易平台,名为 Backpack Exchange,显示出团队对于创新和适应市场变化的持续承诺。

Mad Lads 和 Backpack 是关于创新、市场适应能力以及在困境中寻求新机遇的故事。这个案例充分体现了Solana 生态的弹性和创新能力。

Jupiter

Jupiter 是 Solana 链上的一个最大的聚合交易所,自2021年成立以来,已经成为Solana生态中的一个关键协议。作为Solana上的第一个交易聚合器,Jupiter 的目标是通过集成该区块链上所有主要的流动性市场,为用户提供最佳汇率。为了提升用户体验,Jupiter 不断进行优化和更新,集成了更多Solana链上的主流DEX,如Orca、Raydium、Serum等。

Jupiter 在用户体验上也做了大量工作,除了集成主流流动池,还提供实时更新的汇率和快速直达集成DEX项目网站的功能。例如,在将SOL兑换为USDC的过程中,Jupiter能够为用户匹配多条交易线路,并从中选择出最佳路径和价格,节省用户的时间和费用。此外,Jupiter提供的每笔交易信息都非常透明,包括交易速度、价格影响率、用户交易后最低能收到的金额等,方便用户进行资产规划。

在融资和代币计划方面,Jupiter也取得了重大进展。它正在准备推出原生代币JUP,并在Solana Breakpoint大会上宣布,将通过空投方式将40%的JUP代币分发给Jupiter Exchange社区,约有955,000名用户符合资格。另外20%的代币将通过代币销售分发,剩余的40%预留给内部人员和战略储备。作为一项以社区为中心的举措,Jupiter宣布了一项追溯性代币空投计划,计划中将分发10亿枚Jupiter代币中的40亿枚(40%)。

Pyth Network

Pyth Network被誉为DeFi预言机领域的游戏规则改变者,主要通过利用顶级交易所、做市商和金融服务提供商的力量,为智能合约应用程序聚合和分发价格数据。作为一种创新的去中心化预言机,Pyth能够从90多个信息源(包括CBOE、Binance、OKX、Bybit等主要交易所和做市商)获取金融市场数据,并将这些数据分发到40多个区块链。

Pyth由三个核心部分构成:数据提供者(主要是交易所)、Pyth协议(旨在聚合不同提供商的数据,为每个价格源每400毫秒创建统一价格和置信区间)和数据使用者(即终端用户,如Pyth支持的区块链上的应用程序,读取汇总的价格源并将数据无缝整合到他们的智能合约逻辑中)。

Pyth Network通过三轮融资筹集资金,最新一轮融资于2022年1月7日完成。代币以4.68亿美元市值首次亮相,有9万个钱包接收空投。PYTH代币最初交易价格约为0.32美元,流通供应量为15亿,其余85%的总供应量锁定期为6至42个月。

此外,Pyth Network支持230多个应用程序,包括去中心化交易所(DEX)、借贷协议和衍生品平台。其基础设施每天可实现6500万次以上更新,提高智能合约操作的精确性和安全性。

Jito

Jito于8月底推出了推荐计划,并于9月中旬推出了积分系统。与Blaze类似,Jito通过奖励JitoSOL持有者并提高他们在DeFi中的积分,加大了对用户的吸引力。Jito的SOL锁仓价值在季度内同比增长了320%,达到6.67 million SOL。季度末约35%的JitoSOL被锁定在协议中,而季度初仅有13%。

Jito特别之处在于用户可以通过它获得MEV收益。Jito质押池将用户的SOL委托给支持MEV的验证者节点,MEV奖励作为额外APY分配给权益池。Solana Labs的CEO Anatoly Yakovenko也对Jito给予积极评价。

Jito Labs已在两轮融资中共筹集了1200万美元。最新一轮融资发生在2022年8月11日,是A轮融资。领投是Multicoin Capital和Framework Ventures。

截至2023年11月30日,Jito达到了新的TVL高点,为$400M,目前有6.67M SOL被质押,自启动以来一直呈上升趋势。Jito是Solana上第一个包含MEV奖励的质押产品。

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11月28日,Jito基金会宣布将推出JTO治理代币,这是Jito网络发展的重要一步。JTO代币将赋予社区成员直接影响Jito网络决策和方向的能力。

治理方面,JTO的推出使代币持有者能够做出关键决策,塑造Jito网络的未来,以便它继续按照服务对象的需求和更广泛的Solana生态系统的需求发展和繁荣。这些决策和举措可能包括:

  • 设定JitoSOL质押池的费用

  • 通过控制StakeNet项目的参数来更新代表团策略

  • 管理DAO持有的JTO代币和JitoSOL产生的费用

  • 为Jito协议和产品的持续发展和改进做出贡献

代币经济学方面,JTO 总供应量为 10 亿枚,其中 10% 将用来空投, 24.3% 将由代币持有者通过 Realms 上的 DAO 治理直接控制, 25% 用作生态系统发展, 16.2% 分配给投资方(1 年完全锁定,三年内全部解锁), 24.5% 分配给核心贡献者,即Jito 的创始人以及生态系统早期贡献者的员工(1 年完全锁定,三年内全部解锁)。

空投总量为10%,即1亿JTO代币。其中,基金会将立即分发的9000万JTO代币,另外1000万在未来一年解锁,这些都来自分配给社区增长的3.42857143亿代币。

JTO代币空投的资格由用户对Jito网络的发展和增长所做贡献来决定。这包括长期持有JitoSOL的用户、在各种DeFi协议中使用JitoSOL的用户、运行Jito-Solana MEV客户端的Solana验证器以及积极利用Jito网络MEV产品的搜索者。

这次空投是基于过去行为的,资格活动的快照于2023年11月25日进行。作为此次空投的一部分,先前宣布的积分计划已结束,积分不再更新。

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BONK

BONK,作为Solana生态系统中的首个Meme代币,近期在市场上取得了显著的表现。它最初通过2022年圣诞节对Solana社区的大规模空投而引起关注。该代币的目的是为了在FTX事件后,反对“Alameda”式的代币经济学,并恢复对Solana生态和SOL持有者的信心。如今,接近一周年之际,BONK再次活跃起来,不仅引发了与SHIB的比较,还激发了关于其可能在主流交易平台上线的猜测。

币安于11月22日推出了BONK的1-50倍U本位永续合约,显示出对这一Meme币种的支持。BONK建立在Solana链上,类似于熟知的Shib,是面向大众的新MEME Coin。该项目代币总供应量的50%已空投给了Solana的Degen和DeFi交易员、NFT艺术家和开发人员,这种大规模的空投分配也为Solana生态系统注入了更多的流动性。

BONK团队于2022年12月9日开始策划该项目,并积极号召Solana生态的其他项目进行互动。在圣诞节来临之际,他们针对Solana生态进行了大规模空投。随着其诞生周年的临近,伴随着Solana的再度上涨,BONK及相关生态代币也迎来了估值修复。然而,尽管BONK在过去一个月内暴涨,但其作为meme币的市值已经相对较高,且仅一个月已上涨超过12倍。

Orca

Orca 是 Solana 生态系统中的一个重要去中心化交易所(DEX),因其用户友好的界面和高效的交易体验而受到认可。作为 Solana 上拥有纯自动做市商(AMM)功能的唯一DEX平台,Orca 同时也拥有自己的流动资金池,提供简单和可组合性的交易体验,这被视为下一代DeFi应用的理想选择。

Orca 被描述为 Solana 上最人性化的DEX,具有纯AMM功能和用户友好的交易界面,这使得用户可以更有效地利用其资本进行资产交换、提供流动性以及赚取收益。Orca 强调为用户提供最佳的交换体验,包括最小的交易费用和低延迟,同时确保公平的价格。

在技术创新方面,Orca 根据其发展蓝图,持续进行创新。例如,Orca 开始测试类似于Uniswap V3的集中流动性主动做市AMM——Whirlpools(漩涡池),并于2021年4月25日正式推出,这是提高资金效率的重要步骤。

此外,Orca 在2021年 A 轮融资中筹集了1800万美元,该轮融资由 Polychain、Placeholder 和 Three Arrows Capital 领投。 Sino Global、Collab+Currency、Coinbase Ventures 和 Solana Capital 也参与了这轮融资。这些资金用于增强 Orca 作为一个资本高效和用户友好的DEX。这项投资将帮助 Orca 进一步开发其平台,确保其在迅速发展的DeFi领域保持竞争力和创新性。

至于代币市值方面,Orca 的代币(ORCA)价格最新为 3.27 美元,市值约为 1.438 亿美元,全面稀释估值约为 3.268 亿美元,总锁定价值(TVL)为 8512 万美元,流通供应量约为 4399 万枚 ORCA 代币。Orca 在 Solana 生态中以其技术先进性、用户体验关注和强大的财务支持而成为关键参与者。

Drift Protocol

作为Solana上的衍生品交易所,Drift Protocol近期总交易量超过10亿美元。季末其TVL增长至1730万美元,同比增长87%,年内增长976%。

Drift Protocol成为Solana上的去中心化衍生品市场颠覆者。Drift选择Solana是因为其低延迟区块时间和高带宽,使得交易费用最低,快速结算成为可能。2021年11月,Drift推出V1版本,引入动态自动做市商(DAMM)概念,提供有保证的流动性和优越的交易体验,6个月内交易量近100亿美元。V1版本引入了限价订单功能和Maker Orders,允许用户成为做市商。2022年12月,Drift推出V2版本,通过“流动性三合一”增强流动性,成为全方位服务的去中心化交易所。V2引入了稳健的安全措施,取得成功,交易额超1亿美元,TVL达到1000万美元。截至2023年9月,Drift累计交易量达10亿美元,TVL为1900万美元。Drift集成了Pyth喂价数据预言机,提供多样化市场,如SOL、BTC、ETH等,确保数据质量和低延迟的用户体验。Pyth的置信区间功能还帮助Drift及时发现市场波动和不寻常价格分布,保护用户和资金。

2021年10月26日种子轮筹集了380万美元的资金,投资机构为Multicoin Capital, Jump Capital, Not3Lau Capital等。

Zeta Markets

Zeta Markets 是一个基于Solana区块链的全面跨保证金衍生品协议。它专门提供多种交易选项,包括期权交易、定期期货,以及自2022年11月4日起的永续期货。这些服务都集成在一个平台上。

作为一个低抵押衍生品平台,Zeta Markets具有完全链上风险引擎和中央限价委托簿(CLOB)。这使其成为一个用户友好的平台,为有兴趣在去中心化环境中进行杠杆交易的交易者提供所需的所有功能。

10月27日, Zeta Markets 宣布推出 Z-Score(推出代币的第一步),允许用户根据在 Zeta 上的交易活动获得 Z-Score,用户每交易 1 美元都会获得 1 个 Z-SCORE 积分。此外,24 小时的盈亏排名也会决定奖励乘数。Z-Score 第一季将持续到 12 月 20 日。

Zeta Markets 曾于 2021 年 12 月宣布完成 Jump Capital 领投的 850 万美元融资,Race Capital、Electric Capital、DACM、Airtree Ventures、Amber Group、Wintermute、Sino Global Capital、Genesis Block Ventures、QCP Capital、Alameda Research、Solana Capital、MGNR、3kVC、Orthogonal Trading、LedgerPrime 和 SkyVision Capital 参投。

Hivemapper

Hivemapper是一个基于区块链的地图网络,于2022年启动了其全球网络,通过专门的行车记录仪收集并创造地图覆盖,并将数据保存到基于Solana的区块链网络中。驾驶员现在可以开始使用Hivemapper提供的行车记录仪,通过为街道级图像做出贡献并增加他们访问的地方的去中心化地图,来获得该公司的加密货币HONEY作为奖励。

Hivemapper项目始于2015年,最近在2022年4月5日完成了由Multicoin Capital领投的1800万美元的A轮融资。Hivemapper的原生代币HONEY用于奖励贡献新鲜、更新信息的地图贡献者,而地图消费者通过燃烧HONEY代币获取API。烧毁的代币会被重新铸造,从而增加奖励贡献者的代币数量。HONEY作为Solana生态的代币,总量为100亿,但由于是基于激励的挖矿机制,目前只有不到2亿被挖出。未来,项目方计划控制代币挖矿的释放节奏,以稳定并增长代币价值。

代币最初的分配方式如下:

  • 40% 分配给贡献者,作为他们参与构建Hivemapper网络的奖励。

  • 20% 分配给投资者,为启动Hivemapper网络提供初始资本。

  • 20% 分配给Hivemapper Inc.的员工,用于构建运行Hivemapper网络所需的技术和操作系统。

  • 15% 分配给Hivemapper Inc.,用于为Hivemapper网络提供研发和运营支持。

  • 5% 分配给Hivemapper Foundation,以促进Hivemapper网络的持续管理和成功。

代币的重新分配机制确保贡献者获得的代币数量不仅限于40亿HONEY。为了从网络中使用数据(例如通过地图图像API),必须燃烧HONEY代币以换取地图积分。被燃烧的净数量代币将被重新铸造并根据净排放模型分配给贡献者。随着更多数据的消耗,更多HONEY被燃烧,更多代币被重新分配给贡献者。

三、铭文、NFT、DeFi、DePin

铭文

在Solana上,有两个备受关注的铭文项目——Sols和Lamp。Sols铭文由类似比特币Ordinals协议的SPL-20创建,总量为21000张,尽管铸造过程复杂,但由于其创新性和多环节的有效性筛选,受到热烈追捧。截至11月28日,Sols在NFT平台Magic Eden上的交易量达11.4万枚SOL,地板价近6.3 SOL。另一方面,Lamp铭文也在Solana上引起轰动,最小单位Lamport类似于比特币的Satoshi。Lamp的地板价为0.1 SOL,总交易量超1.2万SOL,持有地址数超5400个。

Sols 在11月22日悄悄上线OKX Web3 钱包交易市场,且已开放交易,引起Sols 的暴涨,每张铭文的地板价从大约5.3 SOL 一路起涨到约12.5 SOL。

Solana铭文的热度可能与SOL价格的强势上涨有关。随着BRC-20的推出和比特币生态内铭文的流行,市场被点燃,引发了明显的FOMO效应和流动性外溢。铭文市场以公平性和无需预挖或VC资金的特点吸引了广泛参与。

特别是Lamp铭文的出现,由推特用户@babla11001提出,遵循SPL-20格式,总供应量为21万个。其铭文的打造过程引起了极大的关注,包括上传图片、设置转手规则、铭刻NFT、验证等多个步骤。由于网站流量巨大,铸造、铭刻和验证的页面经常崩溃,导致参与者竞争激烈,成功与否很大程度上取决于运气。

NFT

Magic Eden

Solana上主要的NFT市场,最近宣布支持Solana的压缩NFTs(cNFTs)。这一举措旨在为数字收藏品爱好者提供一个既经济又可扩展的选择。

与传统的Solana NFTs不同,cNFTs的数据是在链外进行压缩和存储的。这种方法支持大规模生产,因为铸造成本显著降低。

技术升级方面: Solana在第二季度推出了状态压缩技术,一种在链上存储数据的高效方式。通过将数据哈希成Merkle树并上传其根哈希,该技术已成功应用于Metaplex创建的cNFT标准。例如,铸造100万个cNFT的成本大约为5.3到63.7 SOL,远低于未压缩NFT的24000 SOL。

市场动态: 到第三季度,已有近4500万个cNFT被铸造,同比增长316%。

Magic Eden认为,cNFT非常适合游戏、音乐、活动和元宇宙等行业中批量生产的收藏品。降低NFT制作成本可能会提高NFT的普及度,成为新手进入NFT世界的理想起点。由于成本降低,收集NFT的财务风险也相应减小。

cNFT的铸造得益于Solana的状态压缩功能,其成本仅需约110美元,可以铸造多达100万个NFT,远低于以太坊上的成本。

Solana通过引入状态压缩和隔离收费市场等解决方案,显著降低了NFT铸造成本。

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来源:@flipsidecrypto

例如,Solana上铸造100万个NFT的成本,使用状态压缩前后分别为253,000美元和113美元。而在以太坊和Polygon上,相同数量的NFT铸造成本分别为3360万美元和3280万美元。

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  • DRiP:第三季度,DRiP占据了大部分cNFT市场份额(87.5%)。DRiP与艺术家合作,铸造大量免费NFT艺术品。8月中旬,DRiP宣布完成300万美元种子轮融资,由Placeholder领投。

  • Dialect:一个利用cNFT的Web3消息应用程序,于9月初推出了Web应用,成为链上最大的NFT集合之一。

其它项目:

  • Mad Lads:是一个采用可执行NFT(xNFT)标准的项目,代表了一种新的令牌标准,可以令牌化代码。xNFT代表dApp,并可直接从用户钱包访问。

  • Crossmint:为开发者提供构建NFT应用程序的基础设施。

DeGods和y00ts等大型项目之前离开Solana后,Magic Eden选择支持多链,包括以太坊和比特币。尽管受到打击,Solana的NFT生态正在恢复并展现出新的活力。

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Tensor平台

Tensor是一个专业的基于Solana的NFT交易平台,提供快速数据处理、批量操作和高级订单类型等功能。最近一个月数据显示,Tensor超过了老牌王者Magic Eden,成为Solana NFT市场的领头羊。

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数据来源:The Block

Solana Monkey Business(SMB)

SMB是Solana上的一个老牌项目,推出了第三代SMB Gen3,成为Solana NFT的顶级品牌。SMB还推出了NFT DAO Monke Dao和投资组合Monke Ventures。

最近NFT交易热点集中在Smart Monkey Business(SMB)上,该项目由算法生成像素猴子NFT,交易量占Solana NFT市场的主导地位。

LSD

比较以太坊和Solana:

MT Capital研报:新周期新气象,Solana生态正处全面爆发前夜

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Solana相比以太坊的近$20.22B流动质押,其流动质押的SOL比例仅为3-4%,揭示了其巨大的增长潜力。

风险与收益的对比:在接近的风险水平下,Solana的质押回报几乎是以太坊的两倍。

流动质押现状:

  • 目前网络上有295.7M SOL被质押,但流动质押衍生品的应用还不广泛。

  • FTX事件期间,流动质押的TVL从峰值的12.8M SOL跌至5M SOL的低点,但之后恢复至FTX事件前水平,约12M+ SOL。

最近上线的Jito质押服务,自去年11月底推出以来,已累计超过$44.86M(2.3M SOL)的TVL。跨流动质押衍生品(LSD)和DeFi用例的增长也很显著。

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Marinade Finance在Solana流动质押市场占据主导地位,有超过5.47M SOL被质押,其次是Lido和Jito。新兴的流动质押协议如Marinade、Socean、Lido、BlazeStake和Jito正在提供各种奖励计划以吸引用户质押SOL。

Marinade Finance

作为Solana生态中TVL最高的项目,Marinade Finance是一个专注于简化Solana质押过程的流动质押平台。其主要特色是提供「流动性质押」,允许用户随时将质押资产转换为流动性,无需等待解锁期。

9月中旬,Marinade推出奖励计划,意图迎头赶上新协议的增长。尽管Marinade在SOL上的TVL在整个季度中略有下降,但9月20日后出现了反弹。此外,7月底推出的Marinade Native是一个本地质押产品,旨在补充Marinade的流动质押服务。它是一个自动化质押平台,将质押分配给100多个优秀验证者,无绩效费用,不涉及智能合约风险。

Marinade最近还推出了Marinade Native程序,让用户可以无缝地委派质押权,同时保留提款权。此外,Marinade宣布了Marinade Earn奖励计划,从2023年10月1日至2024年1月1日进行。参与者在此期间将获得1 MNDE/SOL的奖励。还有一个推荐系统,推荐人通过独特链接可赚取额外的1 MNDE/SOL。

Marinade作为2021年推出的老牌DeFi协议,曾在高峰期拥有超过15亿美元的TVL。尽管与巅峰时期相比有所下降,但它仍是Solana生态中TVL排名第一的项目。其代币mSOL流动性良好,已在Coinbase、Kraken等主流交易平台上线。

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BlazeStake

BlazeStake是2023年新推出的流动质押协议,旨在促进Solana节点的去中心化。质押者可以选择标准委托池或任意验证者来质押SOL,同时获得bSOL的流动质押收益。

Blaze自去年以来一直暗示对bSOL持有者进行空投。今年8月,推出了积分系统和自己的TokenBLZE,根据用户积分进行空投。Blaze的SOL锁仓价值在季度内同比增长了1,234%,达到678,560 SOL(截至2023年11月30日价值4000万美元)。

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DeFi

最近几个季度内,一些新兴的Solana DeFi协议显著增长,它们自我定义为“Solana DeFi 2.0”。这个术语代表了一个承诺:避免之前周期中常见的掠夺性和低流通的代币经济模型。大多数这些协议还未推出自己的原生代币。

MarginFi

作为这一趋势的领头羊之一,借贷协议MarginFi,在7月3日推出了积分系统,奖励用户的存款、借贷和推荐行为。其TVL年增长743%,在Solana DeFi TVL排名中升至第六位,达2200万美元。季度末,MarginFi还推出了自己的流动质押代币LST。

Cypher

Perps交易平台Cypher在7月中旬推出积分系统。8月初,Cypher遭遇大约100万美元的攻击,为了帮助用户挽回损失,加速进行了其CYPH IDO。在IDO和空投中,超过50%的CYPH分配给了社区。

Solend

8月初,Solend借贷平台推出了积分计划。与使用积分进行潜在空投不同,Solend将积分与其已发行的SLND代币结合。第一季积分计划持续约三个月,最低奖励池为100,000个SLND(价值54,000美元)。在积分计划推动下,Solend的TVL同比增长43%,达到5700万美元。

Raydium

Raydium,曾是Solana生态第一个AMM式去中心化交易平台,是Solana Summer的核心项目之一。但随着FTX破产和与Raydium共享流动性的Serum协议受到威胁,以及Raydium自身流动性池遭受攻击,Raydium面临重创,其恢复情况较Orca稍逊。

Phoenix

Phoenix是Solana上的去中心化限价订单簿,支持现货市场,最近完成了330万美元的融资。8月底正式上线前,Phoenix进行了测试推出。自上线以来,Phoenix在某些交易对中表现出色,季度末TVL达到了37.8万美元。

Squads Protocol

Squads Protocol是一个新推出的综合多重签名平台,已保护600万美元的资产和950万美元的总交易量。

Kamino Finance

Kamino Finance是一个自动化流动性解决方案,通过做市赚取收益。第三季度,Kamino的交易量超过10亿美元,为存款人创造了125万美元的收入。

DePIN

DePIN, 即去中心化物理基础设施网络,正利用Solana的高效技术,涵盖从地图制作、能源到物流等多个领域,提供类似于现代零工经济的机遇。根据Solana Foundation的DePIN负责人Kuleen Nimkar的说法,人们可以通过向DePIN协议贡献硬件来赚取额外收入。

Helium

Helium网络借助Solana的状态压缩技术,以NFT形式铸造网络热点,从而降低成本。Helium是DePIN业务的一个典型案例,与Hivemapper合作,利用Helium网络来验证司机的位置。

Helium,一种去中心化的无线热点网络,被誉为DePIN领域的先驱,其历史可追溯至2013年,最初作为一个Layer 1网络运行。2023年4月20日,Helium宣布向Solana网络迁移(根据HIP 70)。开发者们偏好Solana,因为其庞大的生态系统,集成了众多开发者、应用和团队,且在成本和速度上优于其他链条。

Helium网络的原生代币HNT没有预挖,总供应量限定为2.23亿。在Helium中,数据传输费用唯一的支付方式是通过燃烧HNT获得的数据积分(DC),这些积分以美元定价,不可转让,仅供原始所有者使用。

HIP-52实施后,热点网络的部署不再获得HNT奖励,而是通过IOT和MOBILE两种协议代币奖励,分别用于Helium IoT和Mobile网络。多代币模型允许每个无线网络独立治理,便于DAO做出更佳决策。每个子网络都管理自己的Proof-of-Coverage规则、数据定价和热点挖掘奖励分配机制。

部署或覆盖网络后获得的IOT和MOBILE网络代币可以兑换为HNT,为网络代币提供价值基础。目前,Helium市值约为4.2亿美元,是Solana生态中最大的DePIN项目。

Teleport

随着去中心化地图的出现,去中心化拼车应用,如Teleport,应运而生,目前已在苹果商店上线。Teleport是一个无需许可、由司机、乘客和开发商共同拥有和管理的拼车应用。2022年10月27日,Teleport完成了900万美元的种子轮融资,由Foundation Capital和Road Capital共同领投。

创始人Paul Bohm指出,现有的拼车巨头如Uber在共享出行行业中占据垄断地位。为了解决这个问题,Teleport构建了共享出行协议TRIP,旨在让司机、乘客和当地经济受益,同时实现自治。这一协议首先将在Teleport平台上应用,运营和发展网络的参与者将获得TRIP奖励,其中一些奖励可能以NFT形式出现。TRIP奖励同时代表网络中的参与权和投票权。目前,该项目尚未发布代币,官网和推特将提供最新信息。

Tekkon

Tekkon是一个日本项目,鼓励用户拍摄当地基础设施照片或举报损坏的基础设施以获得代币奖励,同时帮助改善当地环境。这个项目由Takashi Kato创立的非盈利组织Whole Earth Foundation推出,他之前创办了Fracta Inc.,一家帮助识别城市供水网络薄弱环节的软件公司。

在菲律宾,由于代币激励,Tekkon受到热烈欢迎,形成了一群被称为基础设施猎人的组织。根据彭博社的数据,Tekkon有超过128,000名活跃用户,其中90,000来自菲律宾,每天上传约30,000张照片。

Whole Earth Coin(WEC)是Tekkon的奖励代币,在日本可以在Line Pay上兑换成现金。WEC的初始发行量为3亿枚,没有上限。代币用于多种用途,包括奖励用户和应用内操作。Tekkon计划通过多种方式增强代币功能,建立更完整、可持续的生态系统。

Render Network

Render Network将其服务从Polygon扩展到Solana区块链,允许个人贡献闲置的GPU算力,以协助完成运动图形和视觉效果的渲染工作。

四、结语

Solana已经通过一系列技术创新来应对关键挑战。Breakpoint 2023会议在阿姆斯特丹举行,聚集了3000多名开发者、投资者、交易者、企业领导人和艺术家等,共同探讨生态系统的创新和网络的未来规划。例如,Firedancer验证器客户端的推出,将增加验证器的多样性,这是Solana实现长期韧性和去中心化的关键。

Solana的经济活动正在多元化。Render Network已经从以太坊成功迁移到Solana区块链,开启了实时流媒体和动态NFT等新功能,这些功能得益于Solana的快速交易速度、低成本和广阔的网络架构。

Solana的去中心化努力得到了关键的支持和提升。例如,Amazon Web Services的高级解决方案架构师Nikolay Vlasov在Breakpoint上宣布,Solana节点现在可以在AWS上快速部署,这有助于全球范围内的用户扩展使用体验。

Solana展现了其对技术合作和创新的承诺。Google Cloud的Web3主管James Tromans宣布,Google Cloud的BigQuery现在已经加入了Solana数据,使开发者、企业和用户能够查询详细的Solana数据,这一整合强调了Google的现有基础设施,使其成为将开发者引入区块链空间的理想公司。

顶级 Solana 协议计划通过空投将代币分发给其最活跃的链上用户。随着新获得的代币在 Solana 上流通,由此产生的 TVL 注入将有助于提高整个 Solana 生态系统的估值。

随着TVL的增长、DeFi项目空投以及流动性质押市场的成熟,Solana上的DeFi和LSD产品可能会吸引大量资本。NFT项目,尤其是与元宇宙和游戏领域结合并赋能提供独特用户体现和创新的项目(如xNFT)可能会成为投资热点。

长远来看,随着对亚太市场的聚焦和全球扩张计划,Solana可能会成为全球最领先的公链生态,吸引更多的国际用户和开发者。Solana的技术创新,如高TPS和低延迟,会使其在高性能区块链应用(如大规模游戏和复杂的DeFi应用中)占据领先地位。随着DePIN项目的成功,可能会引领一个新的区块链应用趋势,将区块链技术与实体世界的多种场景融合,为传统行业带来创新。

参考资料

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